花落30家機(jī)構(gòu) 首批“新進(jìn)”85只指數(shù)基金

個人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施 公募產(chǎn)品布局再擴(kuò)容

自12月15日起，個人養(yǎng)老金制度將從此前36個先行試點(diǎn)城市全面推開至全國范圍。不斷豐富居民個人養(yǎng)老金可投資產(chǎn)品種類，最新發(fā)布的《關(guān)于全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度的通知》中顯示，在現(xiàn)有金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。根據(jù)相關(guān)要求，證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

多家公募基金表示，個人養(yǎng)老金制度的全面推開，有望帶來參加人群規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張及整體投資規(guī)模的穩(wěn)步增長，從而為資本市場帶來更多具有中長期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場資金結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間良性互動，穩(wěn)步構(gòu)建“長錢長投”良好生態(tài)。

增設(shè)Y類基金份額

可投標(biāo)的解鎖“新選擇”

首批納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄的基金涉及跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只，以及跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，分屬于30家公募基金公司。至此，加上此前市場上的199只養(yǎng)老目標(biāo)基金，個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品擴(kuò)容至284只。

具體來看，產(chǎn)品涵蓋滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證800指數(shù)、中證A50指數(shù)、中證A100指數(shù)、中證A500指數(shù)等核心大寬基指數(shù)，也覆蓋了上證50指數(shù)、科創(chuàng)板50指數(shù)、科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)等單市場、跨市場指數(shù)和中證紅利指數(shù)、紅利低波指數(shù)等風(fēng)格策略類指數(shù)。產(chǎn)品類型包括了普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。

其中，易方達(dá)基金旗下有易方達(dá)中證A500ETF聯(lián)接、易方達(dá)中證紅利ETF聯(lián)接等11只指數(shù)產(chǎn)品入圍，加上此前已納入的13只養(yǎng)老目標(biāo)基金，目前該基金旗下共有24只個人養(yǎng)老金基金，數(shù)量為全市場第一。嘉實(shí)基金也有4只產(chǎn)品入圍，該基金目前已有7只養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金基金名單。另外，中歐基金旗下也有兩只寬基指數(shù)產(chǎn)品此次新入選，該基金目前已有11只產(chǎn)品入選個人養(yǎng)老金基金名錄。

易方達(dá)基金表示，此次新納入的寬基、紅利兩類產(chǎn)品，與養(yǎng)老金長期穩(wěn)健增值的投資目標(biāo)較為契合。寬基指數(shù)反映某一類型市場的整體表現(xiàn)，覆蓋行業(yè)廣、成份股數(shù)量較多，風(fēng)險也較為分散。養(yǎng)老投資時間往往長達(dá)十幾年甚至幾十年，在健康可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和長期趨勢向上的市場中，投資寬基指數(shù)能夠幫助養(yǎng)老投資者分享經(jīng)濟(jì)增長成果，獲得長期穩(wěn)健的回報。而紅利策略指數(shù)聚焦長期持續(xù)分紅、分紅比例較高的上市公司，這些公司大多經(jīng)營穩(wěn)定、盈利能力較強(qiáng)、現(xiàn)金流較為充沛，在震蕩的市場環(huán)境中可提供較高的安全邊際。投資紅利指數(shù)能夠幫助養(yǎng)老投資者獲得穩(wěn)定的分紅，并分享上市公司中長期業(yè)績增長收益。

與此同時，各家公募基金公司也相繼公告對入選名單的旗下產(chǎn)品增設(shè)Y類基金份額并修訂基金合同、托管協(xié)議。Y份額是針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單獨(dú)設(shè)立，通過個人養(yǎng)老金資金賬戶申購，在投資者申購時收取申購費(fèi)用，但不從本類別基金資產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費(fèi)的基金份額。如易方達(dá)基金公告，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF聯(lián)接基金自12月13日起增設(shè)Y類基金份額。截至記者發(fā)稿，博時、中歐、天弘等多家公募機(jī)構(gòu)也對旗下入選名單的產(chǎn)品增設(shè)Y份額進(jìn)行了公告。博時基金指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理尹浩認(rèn)為，寬基指數(shù)增設(shè)Y份額，可以為指數(shù)產(chǎn)品帶來新的資金來源，有望促進(jìn)產(chǎn)品規(guī)模的增長。

數(shù)據(jù)顯示，作為資本市場的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者代表，公募基金目前已受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元。證監(jiān)會表示，后續(xù)將強(qiáng)化個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)監(jiān)管，督促公募基金管理人持續(xù)提升管理和服務(wù)能力，更好支持個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

指數(shù)基金發(fā)展有望再上“新臺階”

“指數(shù)化投資日益成熟的趨勢下，個人養(yǎng)老投資納入主流寬基產(chǎn)品，有助于豐富個人養(yǎng)老第三支柱的投資品種選擇，更好地滿足多元化的養(yǎng)老投資需求，對于促進(jìn)個人養(yǎng)老金制度長遠(yuǎn)發(fā)展、助力提高養(yǎng)老投資長期總體收益水平、培育市場耐心資本、構(gòu)建‘長錢長投’高質(zhì)量發(fā)展市場生態(tài)等具有重要意義。”嘉實(shí)基金認(rèn)為，伴隨著成熟寬基產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金投資品種配置范圍，指數(shù)基金和個人養(yǎng)老投資有望實(shí)現(xiàn)“雙向奔赴”的良性互動。

指數(shù)基金憑借其費(fèi)率低廉、透明度高、風(fēng)險分散等特點(diǎn)，如今已成為全球養(yǎng)老金投資的重要工具。“指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金基金名錄，對于該類基金的發(fā)展有重要的積極意義。”多家基金公司紛紛表示，“個人養(yǎng)老金投資或?qū)⒃黾訉Σ▌虞^低、收益穩(wěn)定、長期分紅的指數(shù)基金需求，大類資產(chǎn)配置等理念也有望進(jìn)一步被投資者認(rèn)可與接受。未來，更多適合個人養(yǎng)老金投資的創(chuàng)新指數(shù)基金或?qū)⒊霈F(xiàn)，為養(yǎng)老金配置提供更加豐富的底層工具。”以海外成熟市場為例，截至2023年底，美國被動指數(shù)基金規(guī)模約5.9萬億美元，其中來自養(yǎng)老金的規(guī)模為2.6萬億美元，占比約45%。易方達(dá)基金表示，指數(shù)基金被納入個人養(yǎng)老金投資名錄，有望進(jìn)一步提升養(yǎng)老金等中長期資金在指數(shù)基金中的占比。

低費(fèi)率模式延續(xù)

居民多元財富管理需求日漸豐富

“個人養(yǎng)老金全面實(shí)施后，覆蓋人群將進(jìn)一步擴(kuò)大，這將惠及更多地區(qū)居民，推動他們了解相關(guān)政策和養(yǎng)老投資知識，基于自身情況進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃并參加個人養(yǎng)老金投資，更好滿足居民養(yǎng)老配置需求。”多家公募基金表示。

指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄對優(yōu)化投資者資產(chǎn)配置也有著重要意義。未來，個人投資者在進(jìn)行個人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置時，如何更好地挑選出適配自身的指數(shù)基金產(chǎn)品？易方達(dá)基金建議，如果追求長期相對穩(wěn)健回報，投資者可以關(guān)注代表市場整體表現(xiàn)的滬深300、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品，以及聚焦長期持續(xù)分紅公司的中證紅利等紅利策略指數(shù)產(chǎn)品；對于風(fēng)險偏好相對更高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當(dāng)配置成長性較強(qiáng)的指數(shù)基金，如科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等相關(guān)產(chǎn)品；此外，投資者也可以關(guān)注指數(shù)增強(qiáng)基金，這類基金會在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行一定的主動增強(qiáng)操作，力爭獲取超額回報。

作為普惠產(chǎn)品，此次入圍的指數(shù)基金Y類份額延續(xù)了低費(fèi)率模式，目前納入名錄的ETF聯(lián)接基金Y類份額管理費(fèi)率及托管費(fèi)率分別為0.15%、0.05%，綜合費(fèi)率為較低水平。業(yè)內(nèi)人士建議，選好標(biāo)的指數(shù)后，在選擇具體產(chǎn)品時，投資者還可以綜合基金公司實(shí)力、跟蹤效果、產(chǎn)品表現(xiàn)等因素進(jìn)行考慮。一般來說，管理規(guī)模較大、在指數(shù)基金領(lǐng)域積淀較深的基金公司，擁有行業(yè)領(lǐng)先的風(fēng)險控制體系和投資管理系統(tǒng)，指數(shù)投資管理水平較高。如頭部公募易方達(dá)基金擁有超過20年養(yǎng)老金業(yè)務(wù)投資管理經(jīng)驗(yàn)、具備養(yǎng)老金投資管理全部業(yè)務(wù)資格，旗下160余只指數(shù)產(chǎn)品覆蓋寬基、行業(yè)主題、策略、跨境、商品、債券等多個類別，涵蓋A股、港股、美股、日股等多個市場，指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模均居行業(yè)前列。來自中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，易方達(dá)基金養(yǎng)老金管理規(guī)模在基金管理公司中排名第一。（記者 韋夏怡）